アミュレットキャピタルマネジメント社は

日本国債先物の運用手法:アミュレットマルチストラテジーを開発しました

過去5年ほどのトラックレコードで、安定した良好なパフォーマンスを示しています

これからの日本国債市場を考える上で、有力な運用手法の一つだと考えています

当社のマネージド・フューチャーズの運用手法

アミュレットマルチストラテジーのしくみ

日本国債先物を運用対象とする

長年の知見を有する専門分野に特化し、日本国債市場へのフィッティングを追求します。

日本国債先物市場にフィットさせ、ウエイト付けした複数のストラテジーで構成

過去20年以上の日本国債先物市場(長期国債先物)のデータを分析、日本国債先物市場にフィットさせた複数のストラテジーを編み出し、それらをウエイト付けして、安定・良好な運用ができるよう全体をバランスさせます。

それぞれのストラテジーは、順張り系(トレンドフォロー)、逆張り系(オシレーター)、日計りなど様々な特徴を持ちます。

ルールが厳格に定められている。それぞれのストラテジーは、「買い」、「売り」、「様子見」のいずれかのスタンスを取ります。全てのストラテジーの「買い」「売り」のネット合計が、アミュレットマルチストラテジーのポジションとして、市場に出されます。

基本的に毎日運用を行う

アミュレットマルチストラテジーの特徴

安定した良好なパフォーマンス

長年の知見を有する専門分野に特化し、日本国債市場へのフィッティングを追求し、複数のストラテジーで構成することでストラテジー分散効果を享受しています。絶対リターンよりもシャープレシオ(リスク対比のリターン)を高めることを重視して商品設計を行います。

金利上昇局面にも強い

順張り(トレンドフォロー)の性質を有しているので、大きく金利上昇(債券下落)局面で力を発揮する傾向があります。

ボラティリティ上昇局面に強い

ボラティリティが上昇すれば、収益チャンスが増加し、パフォーマンスが向上する傾向があります。

債券ベンチマークに対して低相関

債券ベンチマーク(総合、長期、超長期など)や債券先物ロング(ショート)に対して低相関です。
既に債券ポートフォリオをお持ちの場合に、分散投資として検討しやすいといえます。

高い流動性

日本国債先物市場は流動性が高いため、マーケットインパクトやスリッページが小さく、速やかに運用を中止することが可能です。

あらゆる局面への対応をめざす ⇒ いつでも始められる

順張り戦略を組み込むことで、上でも下でも動きが出れば収益チャンスとなり、逆張り戦略を組み込むことでレンジ相場での収益チャンスを窺うことができます。

アミュレットマルチストラテジーのパフォーマンスは日本国債先物の価格で変化し、投資元本を保証するものではありません。
また、上記の特徴は過去のデータにおける傾向であり、将来において保証するものではありません。